首先~
很多散戶常有的毛病,就是喜歡獨凹一二檔,所以一開始投資的心態就不對了,所以在建議各位資金配置時,我必須先教各位觀念:
獨凹是因為你一開始就想贏,且是贏大的,所以你會輸,沒想到保本,或大賠怎辦
真正不斷獲利的人是先求保本再求獲利,因為本錢不減少,才有在行情來時獲利
獨凹是一項豪賭,
不能因為資金少所以就獨凹,若你的資金還有20萬以上
各位就都還有機會(沒20先學會儲蓄,這是投資理財的第一步)
建議你先將資金全數抽回看看一共多少
假設剩下20萬,
你就將資金分成五份,一份約4萬,共可買進五檔,一檔一張也好(一券在手希望無窮),那你就有五張,也就是五檔
當然分散投資獲利會分散,所以選擇強勢股很重要,所以這五檔都必須是強勢股才行
剛開始會有得漲有得跌,所以沒啥感覺,覺得沒有獲利,
但是隨者時間過去,因為都是強勢股,慢慢的跌的跟漲的加總其來是獲利的,因為強勢股會輪漲,不會天天漲,只要有耐心就有機會,但是籌碼是需要整理的,所以等待的時間很磨人,磨到你會沒耐心而停損出脫,也就是因為如此,我們更要分散佈局,等到有某檔股票表態強攻時,你就會覺得天天有漲的股票心情會很好,而且因為選股正確慢慢的漲得會大於跌的,慢慢的你的心態就會慢慢改變,會覺得說不一定要天天漲停,也不需要獨凹來獲利,因為我相信連大戶都不敢獨凹,除非你有內線,與其一個月賺三四根漲停,卻剩下的日子都賠錢,不如享受天天有賺小錢的感覺,心情會越變越好,投資心態也由投機慢慢變成投資,且累積下來發現一整個月的獲利是正的,我想一個月還感覺不出來,但經過兩個月每月要賺總資金5%以上並不難,屆時你的觀念就改變了,因為你已經成為一個投資者,不再是一個把股票當賭博的投機者,慢慢~你就知道我為何要說積小勝為大勝,積小賺為大賺了~
千萬不要想獲取暴利~那是不可能的,因為你心態上已判斷錯誤了,你已經變成羊了,狼或獅子捕獵前也都是慢慢佈局慢慢等待,不是見一隻追一隻(漲的股票),每一隻都想抓到,結果是每一隻都跑掉,徒浪費力氣(資金),所以我們要變一隻狼,慢慢等待機會~
最後~選股方面我知道很難所以要下苦工,若不嫌棄可照我的建議去挑,我想機會應該是有的~
 

當該公司採放股票股利時,除權當天股價會往下掉,比如說該公司發放一元股票股利代表說公司股本每一千股會增加一百股也就是十分之一的意思,相較於股票價格會是除權前一天的90%,以此類推,公司發放股票股利會使公司股本變大,除非公司未來時點盈餘會較目前增加否則近年來公司都不大願意以高額股票股利來分配盈餘
當該公司採放現金股利,除息當天股價也會往下掉,比如說該公司發放五元現金股利,以台積電來說假設除息前股價為50那除息當天就會以45元為其股票價格,在試投資人對此價格是否已經達到投資的標準,如果因為除權息導致公司股票價值低估,那股價就會展開填權行情


2.除息日簡單的來說，以上市公司為發放現金股利而停止過戶的第一天，往前推算二個營業日，就是除息日，在除息日以及該日以後所買進之證券，即不再具有領取現金股利之權利。

至於除權日，其計算方式亦和除息日相同，以上市公司為了增資配發股票股利而停止過戶的第一天，往前推算二個營業日，就是除權日，同樣的，在除權日以及該日以後所進之證券，即不得享有該次增資配股之權利。


3.在公司開完股東會後,會停止過戶
在停止過戶期間買他們的股票是不會配到股息的
最後過戶日就是最後一天計算配息的日子
所以在最後過戶日買;是可以配到股息的


4.停止過戶日前第六個營業日起，為融券最後回補日，應還券了結。

何謂除息日、除權日(停止過戶日)

除息日簡單的來說，以上市公司為發放現金股利而停止過戶的第一天，往前推算二個營業日，就是除息日，在除息日以及該日以後所買進之證券，即不再具有領取現金股利之權利。

至於除權日，其計算方式亦和除息日相同，以上市公司為了增資配發股票股利而停止過戶的第一天，往前推算二個營業日，就是除權日，同樣的，在除權日以及該日以後所進之證券，即不得享有該次增資配股之權利。


5.當發行公司決定增資配股或分派股利、股息時，需訂定某一日為除息除權基準日，因股東名冊常會有所更動，所以以該日為基準日，依該日的實際股東名冊為準分派股利股息。

停止過戶期間只是不能私下轉讓，在市場上仍然可以進出買賣

投資人如果想參加除權除息，必須最晚在除權或除息日的前一交易日買入該股票，這樣，就有權分配股票的股息了


舉例，如果某家公司的除權/息基準日定在8/12，根據下面推算
8月3日星期三:成交日(要在這天買進才含權值，賣出就沒有參加除權)
8月4日星期四:除權/息交易日(這天價格已經除下來)
8月5日星期五:最後過戶日
(在這天手中仍有持股或是在這天辦理過戶完成,才有權值)
8/8 星期一:停止過戶日(8/8~8/12)
8/9 星期二
8/10 星期三
8/11 星期四
8/12 星期五:除權/息基準日



6.意思就是說禁止融資買進.
(一)、融資年期限為一年融券期限為半年。

(二)、融資買進之股票仍享有股東應有之權益，如召開股東大會，臨時股東會，現金增資，除權除息。在停止過戶日前，由證券金融公司及自辦信用證券商代辦過戶。

(三)、停止過戶日前5個營業日起停止融資買進三天。

(四)、停止過戶日前七個營業日起停止融券賣出5天。

(五)、停止過戶日前6個營業日為融券最後回補日，融券者須於最後回補日買進股票還券了結，便於融資的投資人辦理過戶。因為融券放空的股票是來自於融資買進存放在授信機構當抵押品的股票，因融資買進股票的投資人享有股東應有之權利，但融券賣出股票時，在交易市場中買進融券放空的股票亦享有股東的權益，因此一張股票有產生兩個權利問題，因此在停止過戶日前6個營業日融券放空的投資人必須強制回補，回補的股票還給原融資買進的投資人以便辦理過戶手續，否則會產生權利糾紛的問題。

(六)、除權除息交易日起停止融資現金償還二天(包括除權除息交易日)

(七)、融資或融券餘額達該種股票上市股份之25%時；暫停融資買進，俟其餘額低於18%，再恢復融資買進。

(八)、第一類股票市價低於面額五成及第二類股票市價低於面額8成時，暫停融資買進，俟其價格分別回升到面額5成及8成以上，且持續2個營業日時，再恢復融資買進。

(九)、融券交易的股票；若每股市價連續二個營業日低於13元時，必須暫停融券賣出；俟其市價回升到13元以上，且持續6個營業日時，再行恢復融券交易。

(十)、融券餘額超過融資餘額時，暫停融券賣出；俟其餘額平衡時，再恢復融資交易。 (如有變動依主管機關規定為準)


7.意思就是這段時間裡禁止融卷放空.
(一)、融資年期限為一年融券期限為半年。

(二)、融資買進之股票仍享有股東應有之權益，如召開股東大會，臨時股東會，現金增資，除權除息。在停止過戶日前，由證券金融公司及自辦信用證券商代辦過戶。

(三)、停止過戶日前5個營業日起停止融資買進三天。

(四)、停止過戶日前七個營業日起停止融券賣出5天。

(五)、停止過戶日前6個營業日為融券最後回補日，融券者須於最後回補日買進股票還券了結，便於融資的投資人辦理過戶。因為融券放空的股票是來自於融資買進存放在授信機構當抵押品的股票，因融資買進股票的投資人享有股東應有之權利，但融券賣出股票時，在交易市場中買進融券放空的股票亦享有股東的權益，因此一張股票有產生兩個權利問題，因此在停止過戶日前6個營業日融券放空的投資人必須強制回補，回補的股票還給原融資買進的投資人以便辦理過戶手續，否則會產生權利糾紛的問題。

(六)、除權除息交易日起停止融資現金償還二天(包括除權除息交易日)

(七)、融資或融券餘額達該種股票上市股份之25%時；暫停融資買進，俟其餘額低於18%，再恢復融資買進。

(八)、第一類股票市價低於面額五成及第二類股票市價低於面額8成時，暫停融資買進，俟其價格分別回升到面額5成及8成以上，且持續2個營業日時，再恢復融資買進。

(九)、融券交易的股票；若每股市價連續二個營業日低於13元時，必須暫停融券賣出；俟其市價回升到13元以上，且持續6個營業日時，再行恢復融券交易。

(十)、融券餘額超過融資餘額時，暫停融券賣出；俟其餘額平衡時，再恢復融資交易。 (如有變動依主管機關規定為準) 

 

1、行情分析主要解決3個問題，即品種市場價格運動的——方向、幅度與速度。期貨行情分析的方法主要有兩種：基本分析法與技術分析法。

　　2、基本分析法又叫基本面分析，它是根據商品的預期產量、庫存量、預期需求量(即供求關係以及影響供求關係的各種因素)來分析商品價格趨勢的方法。

　　其特點是：1、分析價格變動的長期趨勢--所謂大勢；2、研究價格變動的本質性、宏觀性因素。

　　3、技術分析法又稱做圖表分析法，是通過對市場行為本身(即交易狀態、成交量、持倉量的變化等)的分析，來預測價格走勢的方法。用於技術分析的資料，一般都按時間順序繪製成圖形和圖表。

　　其特點是：1、量化指標特性(能夠準確顯示行情波動與轉折)；2、趨勢追逐(非創造、引導趨勢)；3、直觀現實(歷史軌跡的真實記錄)。

　　4、行情分析有著科學的理論依據與思維邏輯。可以說，期市的價格波動是有規律的，可以在理論上、技術上做出許\多歸納和總結。

　　哲學是最重要的基礎理論思維，應該運用辯證唯物主義的觀點(即全面的、發展的、運動的觀點)分析問題，「不可知論」及「形而上學」的觀點都是錯誤的。價格運動形式是長期上的週期性(就像一年四季的更替，就像太陽每天從東方升起一樣)與短期上的隨機漫步性(因市場信息注入的偶然性所決定)的辨證統一。

　　5、有市場分析師歸納了行情分析的操作原則：

　　即充分假設原則、逐步演繹原則和條件限制原則。這些原則對指導我們進行市場分析很有幫助。

　　6、在具體進行行情分析時應注意以下幾點：

　　1)、基本分析、技術分析綜合運用，將定性分析與定量分析進行有機的結合。應先基本分析、後技術分析。

　　基本分析主要解決市場的方向問題、中長期趨勢問題。它的主要理論依據是價值規律和供求關係規律。

　　技術分析主要側重解決市場價格運動的幅度、速度(週期)問題，這符合物理學、統計學的許\多原理(如力的合成與分解；力距、加速度；能量守恆；槓桿原理)，以及黃金分割率等。技術分析的理論依據是：市場行為反映一切，價格呈趨勢變動；歷史會重演(但不會簡單重演)。

　　2)、長短結合、層次分明。先分析中長期趨勢，後分析短期走勢。中長期趨勢分析應抓住主要矛盾，短期走勢分析應關注主要因素出現與轉化。市場價格運動呈波浪式運行，價格運動大多不是直線的，而是漲中有跌，跌中有漲。

　　3)、應對基本面各因素進行綜合、比較、歸納分析。基本分析應考慮的因素有：供給與需求關係； 經濟波動週期；金融因素；政治政策因素；自然因素(如氣候、自然災害等)；投機、大戶操縱與市場心理因素等。

　　4)、技術分析也要關注各種圖形、圖表分析的共振與背離關係。技術分析法的種類包括圖形分析、量價分析(成交量、持倉量與價格的關係)、移動平均線以及各種擺\動指標(KD、MACD、RSA )分析等。

　　5)、應更多地瞭解市場資訊，接受專業分析師的建議與指導。總之，應在全面綜合技術分析的基礎上強調「共振」的必要性，科學構建價格運動的「時空統一系統」，綜合技術指標、盤面結構、市場狀態，制定投資交易計劃(選擇入市和出場時機)。解決好行情在什麼時候漲、跌到哪裡的問題。



期貨投資中的分析與操作



投機市場上從分析到操作隔著一條河，然而其中的妙處，唯過來人可以體味，唯將知者可以受用。一般情況下，交易者是先學會分析，再學會操作。在投資市場分析得精準無比、操作得一塌糊塗的投資者大有人在，而操作起來如魚得水、分析起來一頭霧水的投資者也比比皆是。對操作者來說，只需要知其然就可以了，但對分析者來講，不但要知其然還要知其所以然。操作重視反應，分析重視預測；操作重結果，分析重原因。能分析不能操作的終難擔當大任，能操作不能分析的則終難成大器。但凡成大器者，必定是既懂得分析又懂得交易。

　　對一般客戶而言，操作人員的意見並沒有太大的參考價值，因為操作是一個將方向判斷、時機選擇和單量控制相結合的有機體，核心是「系統和自律」，即交易過程中計劃和操作步驟具有嚴謹性和連貫性，客戶根本跟不上專業操盤手的應變節奏。只有分析人員的結論才會對普通客戶有所幫助。操作人員不能告訴你為什麼這麼做，而分析人員既能告訴你怎麼做，又能說明為什麼。儘管
期貨市場上多數人對分析人士不屑一顧，但仍然有一些分析人士做得異常出色，其分析結論往往有著神助般的靈驗。問題的關鍵是，尋找這樣的分析人員並不容易。

　　分析的第一步是判斷漲跌方向，但分析水平的最終較量是在漲跌時機、漲跌節奏和漲跌幅度的判斷方面。在期貨市場上，對於專業分析人士來說，首先要明白市場分析的目的是為客戶交易提供買賣建議和可供選擇的方案，而不是賣弄無用的學問。任何不能夠落實到可以直接幫助客戶作出及時、正確的買賣交易，提高客戶盈利率的分析都是徒勞的。

　　分析人員要走出的一個誤區是：分析絕不是必須每天都要有買賣建議，也絕不需要每時每刻都能夠看得懂行情。分析的主要任務之一就是，要分析當前市場具不具備投資價值，是「確定性」占主導還是「不確定性」占主導。分析人員與普通投資者一樣，多數行情是看不懂的。在不確定的市場環境下，分析人員要有勇氣承認這一點。

　　分析人員所作的分析結論的價值體現在三個方面。一是漲跌方向判斷的正確率，二是漲跌時機判斷的時效性，三是漲跌節奏（確定最合理的止損點）把握的合理性。對行情判斷的正確率是絕大多數投資者最關注的因素，只有長期正確率高於50%的分析人員的分析成果才具有參考價值，否則與非專業人員無異。

　　對漲跌時機判斷的時效性，是考驗分析人員能力的核心指標之一。因為對投機交易來講，進場的核心是時機。好的進場時機應該具有立竿見影的效果，即進場後應該能夠迅速獲利，而不是持有一二周之久價格還在成本價附近盤旋。這樣的頭寸不會是一個好的頭寸。即便方向正確，也起碼不是好的時機。筆者在做分析欄目時尤其注重漲跌時機的時效性。在過去的兩個多月，雖然市場處於盤整期，筆者對會員提供的買賣建議相當有限——只有四次，但四個單邊投機交易的開倉買賣建議100%符合時效性原則。4月19日收盤前買豆粕，第二天漲停；5月12日收盤前空銅，第二天跌停板；5月13日空棉花，當日獲利；5月20日做空棉花，隨後三個交易日大幅下挫近7%。

　　漲跌節奏的判斷和止損點的尋找是考驗分析人員能力的另一個重要方面。在期貨交易上看對行情卻虧了錢的現象不勝枚舉，其主要原因就是在對節奏的把握上有偏差。分析人員在告訴客戶行情大致能夠漲到哪裡的同時，還必須告訴客戶，在漲到目標位之前最低可能會跌到哪裡。止損位的設置既不能過大，太大失去了止損的初衷，也不能過小，過小容易被市場正常的回檔所擊穿。它必須是重要的技術支撐和壓力位。尋找止損的藝術取決於分析人員對行情節奏的判斷能力和尋找支撐與阻力的技術功\底。客戶在判斷分析人員水平時，觀察其設置止損點的技巧非常重要。

　　有些人善於作分析，有些人善於做交易，也有的人兩者皆精通。美國金融預測專家艾比柯恩女士是位職業股評家，被列入全美追星榜榜首，地位遠高於當紅的歌星、影星、球星，她連續十年看對了美國股市的多空節奏。這樣的分析人士真是不多見呀!



成為期貨高手必經的四種階段和境界



期市論劍，誰是英雄，每個在期貨市場上的人們無時不刻不在努力成為市場上的高手之列，可是期貨市場和經濟原理是一樣的，市場上的人們依水平高低從上至下以金寶塔式排列，利益則成倒倒金字塔排列，也就是塔尖
　　
　　上的人掌握著最大的贏利，底下的人們誰都想擺\脫自己所在的層位，塔尖永遠都是他們的方向，但塔尖上的人也是經過重重考驗，不斷超越自我才站到會當凌絕頂的地方。下面偶試著將期貨高手必經的四種階段向朋友們介紹一下，本文不是虛構，絕對有雷同，請自找板凳，對號入座。
　　
　　第一個階段和境界：不知道自己不知道。
　　
　　此階段大多為剛剛進入金融投資市場的人，以年輕者居多，初生牛犢不怕虎，年輕年盛，也許\看過幾本金融投資介紹相關的書，也許\看過在媒體上宣傳的某某做金融投資成為巨富等等，然後自己躍躍愈試，再打開行情走勢圖一下，原來這麼簡單，漲就買，跌就賣就可以賺大錢，而且還會偷著找一波上漲或是下跌的走勢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，老子早做的話，媒體報到的就是我了，然後信信滿滿的殺入金融市場搏殺。這個時候的人不知道自己不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上簡單的圖表，不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識，眼中只有買和賣，開始也許\會嘗點甜頭，初戰告捷自然自信更滿，全倉進全倉出，這個時候市場就跟老跟自己過不去一樣，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場點位時機均極佳，好像市場反向行之的動力就差他那手交易。這個階段會有30%左右的人被市場打敗，另外70%的人會及時停手，反思自己到底哪裡出了問題，然後就進入了下個階段；
　　
　　第二個階段：知道自己不知道
　　
　　進入這個階段的70%的人在經歷了屢次的失敗之後終於明白和認識到自己真的欠缺一些知識和經驗，人都會犯錯誤，可貴的是要勇於承認自己的錯誤，認識到自己的不足，然後努力改進，人才會不斷的進步，在這個階段的人們，表現出來的是求知若渴，大量的買相關的書籍，積極參加各種培訓講座，積極和周圍的人去探討交流，這個階段是學習的階段，而且也是很耗時的一個階段，有學習就要有畢業，第二個階段的畢業看自己是否在理論實踐中找到了適合自己的操作模式和投資理念；在這個階段由於人的悟性資質性格等方面的原因仍會有30%的人被自己打敗。只有40%的人可以進入下個階段；
　　
　　第三個階段：不知道自己知道
　　
　　這是一個很迷茫的階段，似懂非懂，似乎是掌握了穩定贏利的技巧，可是有的時候又老是自我否定，這個階段的人們在市場上的戰績應該總是贏虧邊緣徘徊，此階段也是比耐性，心態和自信的階段，在這個階段自己感覺不會像前面階段每天都能感覺到自己在提高，在這個階段人的感覺跟自己的戰績一樣，總是徘徊不前，而實質上，這個階段的人最欠缺的是自信和自我肯定，到了這個階段的人經歷了市場的風風雨雨，也看到了這個市場在某些方面殘酷的一面，內心如果不是很堅強的人是過不了這關的，在這個階段的人心理也總會表現出今天自我承認，明天又自我否定這樣反反覆覆的情況，但是這一關就像是練武功\時的任督二脈，一旦打通，則身入高手之列，但卻在考驗人性的方面卻也是黎明前最黑暗的時候，黑暗得讓你看不到一點點光亮。35的人會倒在這樣的黑暗中，此階段攻關密技「狹路相逢勇者勝」；
　　
　　第四個階段：知道自己知道
　　
　　過了最最黑暗的第三關，這個時候你會在戰績上表現的略有小成，因為知道而自信，有了自己固定的投資模式和投資理念，知道在什麼時候做出什麼樣的反應，對各種技巧融會貫通，化為我用，從此列入高手之流，即使不是塔尖，也是上三層的人物，至此勝出的人，應該只有整個參與人群的5%左右的人。
　　
　　還有一個階段就是自修階段，將自己的所瞭解的基礎上自立門派，另闢蹊徑，此階段也許\是不到1%的人中龍鳳，其不僅會在自己的創新中受益非淺，同時也會讓後人厚澤無窮，人生至此，夫復何求。



打造一流的系統交易者的九道工序



經常遇到一些初學者朋友們要求談談如何成為一個成功\的系統交易者這個問題。這就是本文的來歷。首先聲明一點，本文總結的這些東西早就已經被古今中外的市場人士反覆推薦，我現在硬著頭皮再來推薦這些東西，很可能會被人指責為老生常談了。那些希望在這裡找到一些新東西的高手，不免會有些失望，那就請將此文丟進垃圾箱吧，呵呵。
總結古今中外的市場大鱷們的成功\經驗，主要有九大因素。一個初學者必須要闖過這九大難關，才能夠擠身於一流的系統交易者的行列。下面簡單地介紹一下這九大因素，但願能對初學者有所啟發。
一、基本分析；比重占1%；
基本分析主要就是在大學裡學的那些有關知識；但是光有那些東西還不夠，還必須針對具體的品種進行學習，例如，做大豆的人，要瞭解一下國內外大豆市場的基本知識。雖然在做盤的過程中，基本分析對於系統交易者的決策活動沒有任何意義，但是，基本面信息往往會對大資金運作產生各種影響。一種情況是，操盤手在進行大資金運作時，如果不對該品種的基本分析有一個基本的把握，自己往往會心裡不踏實，從而使得該操盤手承擔了不必要的額外的心理壓力；另一種情況是，投資者往往會受到基本面信息的刺激，從而干擾的操作；還有一種情況是，操盤手的上司有時也會受到基本面信息的影響，從而干擾操盤手的操作。
我個人將基本分析的重要程度的比重限定為1%，很有可能會在感情上傷害一些從事基本分析工作的業內人士，在此表示歉意。但這並非表示基本分析可有可無，無關大局。我本人是非常尊重這些從事基本分析工作的業內人士的，因為我是一個純粹的技術派人士，我對於基本分析幾乎一竅不通。我個人認為，基本分析工作對於大資金運作室是非常關鍵的。
二、技術分析；比重占2%；
技術分析包括各種技術分析理論、技術分析指標、數學模型；不但要對前人的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到創立自己的技術分析理論和技術分析指標的程度。這一階段，初學者往往到處尋找各種新穎的花裡胡哨的技術分析理論和技術分析指標，熱衷於追求各種新潮流新思想。這一階段，初學者往往只知其然，不只其所以然；這一階段，要求交易者大量地讀書和長期地學習，潛心研究；這一階段，要求交易者書越讀越多，書越讀越厚；能夠在實戰過程中，逐步領悟技術分析的真諦，進而能夠創立自己的技術分析理論和技術分析指標的人，已經不多了。
這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有刻苦鑽研的精神。
三、市場理論；比重占15%；
不但要求交易者要對前人的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到創立自己的市場理論的程度；這一階段，要求交易者書越讀越少，書越讀越薄；能夠在實戰過程中，逐步領悟市場的真諦，進而能夠創立自己的市場理論的人，已經較少了。掌握正確的市場理論，是交易者以後成功\的基石。
這一階段，不但要求交易者具有一定的智商、天賦和悟性，還要求交易者具有一定的知識結構，同時要求交易者具有刻苦鑽研的精神。
四、投資理念；比重占5%；
投資理念是市場理論的應用理念；如果將市場理論比作原子核物理學，那麼投資理念可以比作核能應用理念；這樣一來，希特勒的投資理念就是運用原子核物理學去製造原子彈，而愛因斯坦的投資理念就是運用原子核物理學去搞核電站；基於同一個市場理論，可以發展出不同的投資理念；投資理念具有個性化的趨勢；正確的投資理念是開發一個優秀的交易系統的基礎。
五、交易系統；比重占15%；
交易系統的開發是一個系統工程。交易系統工程是以交易系統為研究對象，按照一定目的對交易系統進行設計、製造、檢驗、評測、遴選、實戰、管理、維護和升級，以期達到總體效果最優的系統工程。這一階段，要求交易者不但要對前人的關於交易系統的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到建立自己的交易系統的程度；這一階段，要求交易者反覆地潛心研究；這一階段，要求交易者反覆地設計、製造、檢驗、評測、遴選、實戰運用交易系統；能夠在實戰過程中，逐步創立自己的交易系統的人，已經不多了。
交易者只有對市場的本質具有深刻的認識，只有掌握了正確的市場理論和正確的投資理念，才有可能開發成功\一個優秀的交易系統；否則，就是盲人摸象，大海撈針。一個擁有經過實戰檢驗的成功\投資理念的交易者，如果將自己的投資理念昇華為一個交易系統，那麼，他就會如虎添翼，就會在市場上更加穩定地攫取利潤。一個交易系統必須經過歷史數據檢驗和實戰檢驗，達到實戰要求，才能夠拿來管理非主力大資金。
這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識結構，同時要求交易者具有刻苦鑽研的精神。
六、資金管理；比重占15%；
資金管理規則是交易系統的有機組成部分。資金管理規則可以歸結為一些純粹的數學問題。
這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識結構。
七、風險控制；比重占15%；
風險控制主要是指關於限制虧損、保護利潤的理論和實踐。風險控制規則是交易系統的有機組成部分。風險控制規則可以歸結為一些純粹的數學問題。 [~Jca
這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識結構。
八、心理控制；比重占30%；
這個階段，需要解決的主要矛盾是交易系統的實盤運作的問題，也就是完美地執行交易系統的指令，從市場上抱回龐大的利潤的問題。
有許\多交易者在闖過了前面的七大難關之後，卻永遠法逾越這一道關口。那是為什麼呢？
交易成功\的真正秘密在於交易者自己。這一點大致上已經得到了大家的廣泛公認。
順勢而為，說起來容易，做起來困難；
系統交易，說起來容易，做起來困難；
資金管理，說起來容易，做起來困難；
頭寸調整，說起來容易，做起來困難；
風險控制，說起來容易，做起來困難；
心理控制，說起來容易，做起來困難。
最大的障礙，不是別的，就是交易者自己。
在古今中外的交易活動歷史上，經常出現一些交易者在擁有了一個經過實戰證明是優秀的交易系統之後，卻不去遵守這個系統，完全拋開這個系統，採用感性交易方法，結果往往大敗而歸。
採用交易系統進行交易決策活動，是一種機械的、單調的、枯燥的、寂寞的的工作，需要交易者具有極大的耐心和意志。長時間地持有巨大的部位，長時間地經受市場的劇烈波動，會使得系統交易者產生各種各樣的情緒波動，這需要交易者運用駭人聽聞的堅強意志去壓抑自己的強烈的平倉獲利了結的衝動。
對於情緒波動的合理解決，是系統交易者必須度過的一大難關。度過這一大難關的唯一途徑，就是反覆實踐，反覆試錯，反覆摸索。能夠成功\闖過這一道難關的系統交易者，就有機會成為市場大鱷。千軍易得，一將難求，這樣的操盤手就是我們德勝***非常需要的精英。這樣的操盤手就可以委以重任，授予兵權，領兵出征。
這一階段，要求交易者具有一定的情商和優秀的心理控制能力。
　　
九、德才兼備；比重占2%；
操盤手的人品很重要。這一條也是鑒別高手的一個重要條件。我一貫認為，做盤如做人，產品如人品。如果一個操盤手的人品沒有過關，那麼他做盤的水平也高不到哪裡去。一個系統交易者只有德才兼備，才能被委以重任，授予兵權，終成市場大鱷。也有一些成功\地闖過前面八大難關的系統交易者，在獲得了巨額的利潤之後，提前退休，不願出山，或隱於鄉野，或隱於都市，過著悠閒的退休生活。
這一階段，要求交易者德才兼備。

上述九大因素，但願初學者在實踐過程中，仔細領會，反覆揣摩。下面簡單地討論一下如何按照上述九道工序來打造自己的問題。
初學者，最需要真理。初學者往往費盡心機，四面出擊，到處尋找各種花裡胡哨的理論和指標，熱衷於追求各種新潮流新思想。但是，初學者往往不具備鑒別真理和謬誤的能力。初學者往往將金子當成石頭，卻將石頭當成金子，呵呵。其實，陽光下沒有多少新鮮事物，證券期貨市場上的新鮮事物更是少之有少。證券期貨市場上的真理往往是很樸實的，同時，這樣的真理的數目是有限的。這些真理，已經被古今中外的市場人士反覆推薦，卻依然被初學者所忽視。如果有人不識時務，膽敢再去推薦這些真理，卻往往又被初學者當成了老生常談，嗤之以鼻，甚至加以冷嘲熱諷，呵呵。初學者往往只有在亂碰亂撞，頭破血流，反覆失敗，反覆受挫之後，才能領悟這些真理，呵呵。
在一個交易者從初學者進化到一流的系統交易者的過程當中，每前進一步，都要付出時間和金錢的代價；每前進一步，都要克服某些心理難關。
在上述九道工序之中，重點為第三關和第四關，難點為第三關、第五關和第八關。建議初學者將主要精力放在第三關、第五關和第八關上。。